Trabajos finales de postgrado - Maestría en Finanzas
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- Fondo de inversión inmobiliario cerrado(2024) Martínez Gabino, José.En un entorno económico dinámico como el de la República Dominicana, la inversión en activos inmobiliarios ha demostrado ser una estrategia sólida para generar ingresos periódicos y promover la creación de capital a largo plazo. Este fondo de inversión se elige como un vehículo financiero diseñado para capitalizar estas oportunidades, aprovechando la estabilidad y el potencial de crecimiento que ofrece el mercado inmobiliario del país. El fondo de inversión descrito tiene como objetivo principal generar ingresos recurrentes mediante la venta, concesiones administrativas, alquiler o arrendamiento de activos inmobiliarios en la República Dominicana, además de obtener ganancias de capital a largo plazo mediante la generación de plusvalía. Este fondo también tiene la flexibilidad de invertir en instrumentos de renta fija y variable, así como en certificados de depósito en entidades financieras del país, con el propósito de gestionar eficientemente su liquidez. Dirigido a inversionistas con un perfil de riesgo medio a alto, el fondo ofrece una política de inversión clara y transparente, respaldada por una supervisión regulatoria de la Superintendencia del Mercado de Valores de la República Dominicana y enmarcada dentro de la legislación aplicable. Con una estructura de emisión única de cuotas de participación en dólares estadounidenses, el fondo tiene un plazo de vigencia de 10 años y está diseñado para ofrecer una distribución de rendimiento anual, principalmente proveniente de su cartera diversificada de activos inmobiliarios. Los inversionistas deben tener en cuenta que este fondo implica un riesgo significativo debido a su enfoque a largo plazo y la naturaleza volátil del mercado inmobiliario. Sin embargo, ofrece la oportunidad de participar en una cartera diversificada que busca maximizar las ganancias a largo plazo a través de una combinación estratégica de activos. La estrategia de inversión del fondo se centra en la adquisición de inmuebles comerciales, industriales y de oficina, así como en instrumentos financieros, manteniendo una ponderación específica de activos que puede ajustarse según las condiciones del mercado y los objetivos del fondo. En conclusión, este fondo de inversión ofrece una opción atractiva para los inversionistas que buscan diversificar su cartera con una combinación de activos inmobiliarios y financieros en la República Dominicana.
- Fondo de inversión abierto liquidez, FIAL(2024) Acosta, Beatriz; Rodríguez, Milka.El Fondo de Inversión Abierto Liquidez FIAL es un fondo abierto, orientado a la inversión de renta fija de instrumentos financieros emitidos en el mercado dominicano bajo la denominación de pesos dominicanos y ponderados con una duración de cartera menos a los 1,080 días (3 años). El Fondo es manejado por la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Interval S.A. (AFI Interval) constituida en 2022, con la visión de ser un generador de bienestar financiero que brinde oportunidades de inversión accesibles, enfocándose principalmente en la gestión de fondos inmobiliarios y de fondos de desarrollo de sociedades. La calificación “A-af” asignada a AFI Interval Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. (AFI Interval) se sustenta en el buen nivel de estructura para la gestión y control de los recursos que administrará, además de sus completos manuales y políticas internas, y un equipo de profesionales con conocimiento del mercado financiero. Asimismo, la calificación incorpora el respaldo de sus accionistas, que cuentan con una amplia trayectoria en distintas industrias de República Dominicana. El Fondo de Inversión Abierto Liquidez FIAL dará inicio a sus operaciones contando un aporte inicial de capital de RD$10,000,000.00 para invertir en instrumentos a corto y mediano plazo, diversificado en un portafolio compuesto por un 45% de emisiones de valores públicos y el 55% restante en emisiones del sector financiero privado. El valor inicial de suscripción de los inversionistas será de un mínimo de RD$10,000.00 donde el valor nominal de una cuota será de RD$1,000.00. Las solicitudes de rescate serán procesadas el mismo día, y el pago se efectuará con la mayor brevedad posible. El aportante debe mantener en todo momento un saldo mínimo de permanencia de RD$5,000.00. Para garantizar una eficiente gestión del fondo basada en el cumplimiento de los lineamientos, políticas y reglamentos establecidos, el fondo contara con: un Consejo de Administración, un Ejecutivo de Control Interno, un Comité de Inversiones, una Dirección Comercial, una Dirección de Operaciones, un Comité de Riesgos, una Dirección de Finanzas, Oficiales de Cumplimiento, Comité de Planificación, Traders, entre otros profesionales experimentados, con amplio conocimiento del mercado financiero.
- Portafolio de fondo de inversión cerrado accionario(2024) Correa Martínez, Gabriela; Fernández Nova, Martha Lucía.El Fondo de Inversión Cerrado Accionario es una herramienta financiera diseñada para ofrecer a los inversionistas la oportunidad de diversificar sus portafolios y acceder a oportunidades de inversión en el mercado estadounidense. Con un enfoque en la apreciación del capital, el fondo busca maximizar los rendimientos invirtiendo en instrumentos de mediano a alto riesgo, que estén debidamente registrados en el mercado de los Estados Unidos. Este enfoque permite a los inversionistas participar en el dinamismo y la innovación que caracterizan a la economía estadounidense, contribuyendo así a la diversificación y el crecimiento de sus inversiones. Una de las características principales del Fondo de Inversión Cerrado Accionario es su perfil de riesgo medio-alto, que lo hace adecuado para inversionistas que están dispuestos a asumir un nivel significativo de riesgo en busca de mayores rendimientos. Sin embargo, este perfil de riesgo se gestiona cuidadosamente, y se establecen límites para garantizar que los riesgos estén dentro de parámetros aceptables. Además, el fondo está dirigido tanto a personas físicas como jurídicas, permitiendo la participación de una amplia gama de inversionistas. En términos de gestión de liquidez, el fondo mantiene un 10% de su patrimonio en forma de liquidez, dividido entre efectivo, certificados de depósito y cuotas de participación en fondos abiertos. Esta reserva de liquidez proporciona flexibilidad para hacer frente a las necesidades de reembolso de los inversionistas y para aprovechar oportunidades de inversión que puedan surgir en el mercado. La estrategia de inversión del fondo se enfoca en identificar empresas con potencial de crecimiento a largo plazo, especialmente en el sector tecnológico, que ha demostrado ser un motor clave de la economía estadounidense. Sin embargo, el fondo también busca diversificación a través de inversiones en otros sectores, como salud, consumo, y servicios, lo que ayuda a mitigar los riesgos asociados con la concentración en un solo sector. Para asegurar el cumplimiento de las normativas y regulaciones locales e internacionales, el fondo se rige por un conjunto de leyes y normas que garantizan su transparencia y buen gobierno. Además, se establecen políticas y procedimientos para monitorear y evaluar el desempeño del fondo, así como para garantizar el cumplimiento de sus objetivos de inversión. En resumen, el Fondo de Inversión Cerrado Accionario ofrece a los inversionistas la oportunidad de participar en el crecimiento y la innovación del mercado estadounidense, al tiempo que gestiona cuidadosamente los riesgos y garantiza el cumplimiento de las normativas y regulaciones. Con una estrategia de inversión activa y una gestión profesional, el fondo está posicionado para ofrecer rendimientos atractivos a lo largo del tiempo, contribuyendo así al éxito financiero de sus inversionistas.
- CRCP - Fondo de inversión inmobiliario cerrado I(2024) Pichardo Aguasanta, Candy Leydy; Reyes Cuello, Cristal Melissa.El fondo de inversión cerrado inmobiliario se establece con el objetivo de ofrecer a los inversores una oportunidad de participar en el mercado inmobiliario de manera diversificada y rentable. A través de un enfoque estratégico y una cuidadosa selección de activos, el fondo busca generar ingresos recurrentes y apreciación del capital a largo plazo. Durante el proceso de construcción de la cartera del fondo, se llevó a cabo un análisis exhaustivo del mercado inmobiliario, considerando diferentes sectores como corporativo, comercial, residencial e industrial. Se utilizaron herramientas de análisis de rendimiento y optimización para identificar los activos más adecuados, teniendo en cuenta factores como la rentabilidad, la ubicación, la calidad de los activos y el perfil de riesgo. La cartera del fondo está diseñada para ser diversificada y equilibrada, incluyendo una variedad de activos inmobiliarios con diferentes características. Se prioriza la calidad de los activos y la estabilidad de los ingresos, buscando oportunidades que puedan resistir las fluctuaciones del mercado y generar retornos consistentes para los inversores. Además de los activos inmobiliarios directos, el fondo también puede invertir en instrumentos financieros de oferta pública y reservas líquidas, proporcionando flexibilidad y liquidez adicional a la cartera. El fondo de inversión cerrado inmobiliario ofrece a los inversores la oportunidad de acceder al mercado inmobiliario de manera eficiente y profesional. Con una estrategia bien definida y una gestión activa de la cartera, el fondo busca maximizar los rendimientos ajustados al riesgo y crear valor a largo plazo para sus inversionistas.
- Fondo de inversion cerrado : automotriz y tecnología I(2024) Moronta Paula, Odalis; Ferreira Hernández, Paulette.Nos complace presentarle el lanzamiento del Fondo de Inversión Cerrado Automotriz y Tecnología I, un fondo de inversión diseñado para ofrecer oportunidades de inversión emocionantes y de alto potencial en los sectores de tecnología y automotriz. Dirigido específicamente a inversionistas de alto riesgo que buscan maximizar sus retornos en mercados dinámicos y disruptivos. Nuestro fondo combina la experiencia de inversión estratégica con un enfoque proactivo en la identificación de oportunidades prometedoras en dos de los sectores más innovadores de la economía global. El sector de la tecnología continúa liderando la vanguardia de la innovación, con avances revolucionarios en inteligencia artificial, tecnología de la información, y biotecnología, entre otros campos. Por otro lado, el sector automotriz está experimentando una transformación significativa impulsada por la electrificación, la conducción autónoma y la movilidad compartida. Este fondo capitalizará estas tendencias, invirtiendo en empresas líderes que están redefiniendo el panorama industrial y creando valor a largo plazo para los inversionistas. Con un equipo de gestión experimentado y dedicado, así como un riguroso proceso de selección de inversiones, nuestro fondo busca generar retornos superiores al promedio del mercado, manteniendo un enfoque disciplinado en la gestión del riesgo. Además, al ser un fondo cerrado, ofrecemos la ventaja de una estructura de inversión más estable y la capacidad de mantener posiciones a largo plazo, alineando así nuestros intereses con los de nuestros inversionistas. En resumen, representa una oportunidad única para los inversionistas de alto riesgo que buscan capitalizar el potencial de crecimiento en los sectores de tecnología y automotriz. Estamos comprometidos a ofrecer resultados excepcionales mientras gestionamos diligentemente los riesgos asociados con estas inversiones dinámicas. Esperamos asociarnos con usted en este emocionante viaje de inversión.
- Fondo de inversión cerrado enfocado en sector inmobiliario y sector tecnológico(2024) Castro Mejía, Jesús Guillermo; Alcántara Jean, Kenneth Josias.Es un fondo cerrado en dólares, que estará orientado a la inversión a corto y a largo plazo en bienes inmuebles y en empresas en desarrollo tecnológico ubicados en Estados Unidos, con un potencial de generación de flujos vía arrendamiento, venta y apreciación de activos e innovación y creación de nuevos productos tecnológico o servicios únicos, atractivos para clientes corporativos y clientes individuales que desean explorar el mercado de valores con inversiones inmobiliarias de largo plazo y en el sector tecnológico. El fondo de inversión está dirigido al público general, personas físicas o jurídicas, nacionales o extranjeros, que tengan apetito de inversión directa y estén interesado en la propuesta de nuestros activos a diversificar e invertir. Inversionista que tengan intención de invertir en diferentes vías de inversión, que tengan previo y conocimientos amplios sobre el proceso de gestión e inversión. Inversionistas que busquen objetivos de inversión diversificada y de niveles de riesgos de aceptables y medios. En materia de la estructura a nivel psicológico del inversionista al cual está dirigido este fondo, se espera un perfil con bajos niveles de aversión al riesgo. Personas que no se vean afectadas por problemas de visión. Nuestro fondo de inversión tiene claro que no gana el que logra el mayor rendimiento en un período corto, sino el que permanece en el tiempo con una adecuada rentabilidad y riesgo.
- Global Trade Fund (GTF) : fondo de inversión cerrado de renta variable global(2024) Sena Beltré, Sócrates Alexander.Global Trade Fund es un fondo cerrado para renta variable global, enfocado al inversionista agresivo que busca mediante la inversión obtener el retorno total de su inversión. El fondo será invertido principalmente en acciones de comunes en empresas que coticen en la bolsa de EUA, en su mayoría que sean parte del índice NASDAQ. El siguiente resumen hace referencia a información detalle del prospecto. La decisión de invertir en las cuotas de participación debe estar basada en el análisis cuantitativo y cualitativo, además de la tolerancia de riesgo de inversionista: Denominación del Fondo: Global Trade Fund. Tipo de Fondo: Fondo cerrada de inversión en renta variable global. Denominación de los Valores: Cuotas de Participación, mil (1000) cuotas de participación. Valor Nominal de la Cuota: Mil dólares estadounidenses con 00/100 (US$1,000.00). Monto de emisión: un millón de dólares estadounidenses con 00/100(US$1,000,000.00). Será mediante emisión única. Objetivo de inversión: El objetivo de inversión es retorno total del capital. Mediante la inversión de acciones en las empresas del mercado de valores de EUA. Además de hacer inversiones en renta fija del fondo líquido que poseerá el fondo para que esa parte del capital este preservado para las obligaciones del fondo. Estrategia de inversión: La estrategia del fondo esta perfilada a la gestión activa del portafolio, diversificación constante de los instrumentos mediante al análisis de correlación y monitorio del Ratio de Sharpe además de la implementación de cobertura para mitigar posible reducción del valor del patrimonio. El fondo podrá invertir en: • Acciones de empresa que coticen en la Bolsa de Estados Unidos. • Letras del Banco Central de la República Dominicana. • Cuotas de Fondos abiertos Plazo de vigencia del fondo: Cinco (5) Años a partir de la fecha de emisión de las cuotas de participación. Redención del capital: Pago único al vencimiento. Comisión por administración: tres porcientos (3.0%) anual de monto neto invertido. Inversión mínima: Mil dólares estadounidenses con 00/100 (US$1,000.00). Valor de una Cuota Inversión Máxima: No existe límite máximo de inversión.
- X Investment, fondo de inversión abierto(2024) Mejía de la Cruz, Yeismeli Margarita; Lapaix Veras, Estefany Venecia.El Fondo Mutuo renta variable X Investment plazo 365 días, es un fondo abierto, de renta variable y de corto plazo. Tiene por objetivo ofrecer a sus aportantes alternativa de inversión altamente competitiva a través de la colocación de fondos en acciones de empresas internacionales, así como locales tanto en pesos como en dólares. El Fondo invertirá en activos de alto riesgo y será diversificado de forma tal que este riesgo sea minimizado. El Fondo está inscrito en el Registro del Mercado de Valores y en el Registro Nacional de Contribuyente (RNC) dando cumplimiento a la regulación local para la intermediación de valores. Los Aportantes tienen un plazo mínimo de permanencia de 365 días calendarios renovables. Los rescates realizados dentro de este plazo estarán sujetos a una comisión por rescate anticipado. El Fondo será Administrado por la Administradora de Fondos de Inversión BHD, S.A, sociedad administradora de fondos de inversión organizada y existente de conformidad con las leyes de la República Dominicana, inscrita en el Registro Mercantil, en el Registro Nacional de contribuyente (RNC) y en el Registro del Mercado de Valores. Este documento contiene la información básica sobre las características del Fondo y de la Administradora, que debe ser conocida por el inversionista, es su responsabilidad cualquier decisión que tome. La Administradora no ofrece pagar intereses ni garantiza una tasa fija de rendimiento sobre la inversión. La rentabilidad del Fondo es variable, por lo que no es posible asegurar que el aportante obtendrá en el futuro una rentabilidad determinada.
- Portafolio de Inversiones(2024) Díaz Nina, Katherine; Rosado García, Pamela.Durante el periodo 2019-2024, la economía de Estados Unidos experimentó un crecimiento general, aunque con variaciones anuales debido a factores como políticas fiscales y condiciones económicas globales. La tasa de desempleo disminuyó hasta 2020, pero aumentó temporalmente debido a la pandemia de Covid-19, recuperándose gradualmente. La inflación se mantuvo moderada, con fluctuaciones temporales. Las tensiones comerciales y eventos globales como la pandemia, el Brexit y conflictos políticos y comerciales impactaron la economía. Seleccionamos 30 empresas con historial sólido de crecimiento y rentabilidad a largo plazo. Empresas como Alphabet, Apple, Tesla, Meta, Johnson & Johnson, entre muchas otras que ofrecen oportunidades de inversión en tecnología e innovación, las cuales fueron elegidas por su potencial de crecimiento, innovación y liquidez y con el objetivo es aumentar los ingresos de los inversionistas utilizando instrumentos de renta fija y variable, buscando mantener un nivel de riesgo moderado y diversificar el portafolio para maximizar la rentabilidad. Se implementarán estrategias de seguimiento, evaluación y ajuste continuo del rendimiento del fondo. Se utilizarán herramientas de análisis financiero para monitorear el rendimiento del fondo y compararlo con los objetivos y el mercado en general.
- Fondo de inversión cerrado diversificación global dólares(2024) Linares García, Dany Jesús; Canario Rosario, Franchesca.El panorama macroeconómico internacional está marcado por una desaceleración en los Estados Unidos debido a condiciones financieras más estrictas, alta inflación y geopolítica incierta. Sin embargo, la economía dominicana muestra signos de recuperación impulsada por el turismo, las remesas y la inversión pública. El Fondo de Inversión Cerrado Diversificación Global Dólares se enfoca en proteger el capital invirtiendo en una variedad de sectores, incluyendo tecnología, servicios financieros, consumo cíclico, comunicación, industrial, inmobiliario y salud. Se busca mantener un nivel de riesgo moderado y cumplir con objetivos de rendimientos atractivos. Las estrategias de inversión se basan en la diversificación de la cartera y la selección de empresas con un historial de estabilidad financiera. Se implementa un proceso de reequilibrio periódico y monitoreo constante para ajustarse a cambios en el panorama macroeconómico y de mercado. El perfil de riesgo del Fondo está dirigido a inversores profesionales con alta tolerancia al riesgo y un horizonte de inversión a largo plazo. Se identifican diversos riesgos, incluyendo de mercado, emisor, liquidez y gestión, que son controlados mediante estrategias de diversificación y gestión activa del portafolio. La estrategia de implementación incluye la selección cuidadosa de acciones basadas en criterios definidos por el Fondo de igual forma se establece un plan de captación de recursos a través de oferta pública y marketing dirigido a diferentes tipos de inversores. La propuesta del Fondo es generar una rentabilidad mayor en un 1% del benchmark local, y según nuestras proyecciones y analisis actualmente nuestra selección de activos está proponiendo una rentabilidad mayor al 30% anual. En resumen, el Fondo de Inversión Cerrado Diversificación Global Dólares ofrece una oportunidad atractiva para obtener rendimientos superiores al mercado con una estrategia centrada en la diversificación, gestión activa y monitoreo constante. Se recomienda la consulta del prospecto de inversión y asesoramiento financiero antes de tomar decisiones de inversión.
- Fondo de inversión abierto dólares – Soto II(2024) Soto Acosta, Ángel Manuel; Soto Frías, Leslie Mabel.El presente documento describe los parámetros, criterios y normativa bajo los cuales se regirá la relación entre el Fondo, los aportantes y la sociedad administradora. El Fondo de Inversión Abierto Dólares – Soto II es un fondo abierto que constituye un patrimonio independiente al de su sociedad administradora, y al de los demás fondos que esta pueda administrar. Tiene por objetivo principal preservar de capital de los inversionistas, así como apoyar a los inversionistas en la mitigación del riesgo cambiario que surge de la posible devaluación del peso dominicano frente al dólar estadounidense. El Fondo es un fondo de inversión colectiva en dólares a corto plazo con requerimiento de permanencia a 60 días calendario a partir de la fecha de cada aporte. Este se enfocará en sectores que considere arrojen niveles atractivos de renta y liquidez, principalmente financiero, farmacéutico e industria tecnológica. El objetivo de riesgo del Fondo es de nivel medio-alto de acuerdo con la naturaleza de los instrumentos objeto de inversión. El portafolio se compondrá principalmente de acciones en empresas del mercado estadounidense ubicadas en sectores económicos de alto movimiento y niveles de volatilidad entre medio y alto. El Fondo está diseñado para inversionistas perfiles de riesgo moderado o agresivo. El vencimiento del portafolio de inversión del fondo podrá oscilar entre 60 y 90 días. El Fondo solo podrá mantener activos con vencimiento de 90 días hasta un 40% del total de su portafolio para poder mitigar la posibilidad de rescate a 60 días por parte de los aportantes. El Fondo ha determinado que, con una permanencia de 60 días, los aportantes podrán obtener un rendimiento anualizado superior al 30%, considerando que los niveles de volatilidad en los precios de activos se mantengan por debajo del 20% establecido en las políticas. Al menos el 90% del portafolio del Fondo deberá estar compuesto por activos con rendimiento histórico no menor a 20%. Para lograr los objetivos de inversión, el Fondo ha definido una estrategia de gestión activa del portafolio a través de un proceso de búsqueda, iteraciones y elección de activos financieros considerados óptimos, teniendo en cuenta una serie de criterios y análisis. Buscando mantener la transparencia en la información para los aportantes, la rentabilidad diaria del Fondo tiene como indicador de comparación la tasa de interés pasiva en dólar estadounidense de los bancos múltiples, para el período de 31-60 días publicada por el Banco Central de la República Dominicana. Las rentas obtenidas por parte del Fondo no están sujetas al pago del Impuesto sobre la Renta (ISR) por considerarse un vehículo neutro fiscalmente, acorde a lo indicado en la Norma General núm. 05-2013 de la Dirección General de Impuestos Internos. Sin embargo, el Fondo debe realizar su Declaración Jurada Anual del Impuesto Sobre la Renta (IR-2), a modo informativo. Por otro lado, dado que el Fondo invertirá en activos generadores de ganancias de capital a corto plazo en Estados Unidos (short-term assets), su portafolio debe considerar las tasas impositivas establecidas en ese país. Para concluir su etapa pre-operativa e iniciar su etapa operativa el Fondo deberá tener un patrimonio mínimo equivalente a US$500,000.00 y un mínimo de veinte (20) aportantes. La Fase pre-operativa tendrá una duración de hasta 14 meses a partir de la inscripción del Fondo en el Registro de Mercado de Valores, la que podrá ser prorrogada por la Superintendencia del Mercado de Valores por única vez hasta por 6 meses, previa solicitud debidamente justificada por parte de la sociedad administradora.
- Elaboración portafolio de inversión(2024) Nina Feliz, Guillermo Esteban; Guzmán Saldana, lsady Emperatriz.Fondo Plan Futuro se orienta a realizar inversiones en el mercado de valores de la República Dominicana y en empresas de los sectores de Salud, Servicios y Tecnología con sede en los Estados Unidos, buscando generar ingresos a mediano y largo plazo mediante una combinación de activos de renta fija y variable, con enfoque en la estabilidad y eficiencia del fondo. Con un perfil de riesgo moderado, el fondo implementa medidas para mitigar riesgos como el de mercado, cambiario, de contraparte, crediticio, de liquidez y regulatorio. Alineado con la normativa tributaria y las leyes de la República Dominicana, el fondo establece restricciones y preferencias en la asignación de activos, adoptando un gobierno corporativo sólido con comités especializados. El seguimiento constante del mercado y ajustes mensuales en el portafolio son parte integral de la estrategia, junto con iniciativas de captación que incluyen alianzas estratégicas y materiales de alcance. La rentabilidad neta estimada del fondo es del 15.52%, el cual superaría el Benchmark de la Tasa Promedio Ponderada del Banco Central de la República Dominicana de un 8.85%, con ajustes previstos según las condiciones económicas y del mercado.