Fondo de inversión abierto dólares – Soto II

Abstract

El presente documento describe los parámetros, criterios y normativa bajo los cuales se regirá la relación entre el Fondo, los aportantes y la sociedad administradora. El Fondo de Inversión Abierto Dólares – Soto II es un fondo abierto que constituye un patrimonio independiente al de su sociedad administradora, y al de los demás fondos que esta pueda administrar. Tiene por objetivo principal preservar de capital de los inversionistas, así como apoyar a los inversionistas en la mitigación del riesgo cambiario que surge de la posible devaluación del peso dominicano frente al dólar estadounidense. El Fondo es un fondo de inversión colectiva en dólares a corto plazo con requerimiento de permanencia a 60 días calendario a partir de la fecha de cada aporte. Este se enfocará en sectores que considere arrojen niveles atractivos de renta y liquidez, principalmente financiero, farmacéutico e industria tecnológica. El objetivo de riesgo del Fondo es de nivel medio-alto de acuerdo con la naturaleza de los instrumentos objeto de inversión. El portafolio se compondrá principalmente de acciones en empresas del mercado estadounidense ubicadas en sectores económicos de alto movimiento y niveles de volatilidad entre medio y alto. El Fondo está diseñado para inversionistas perfiles de riesgo moderado o agresivo. El vencimiento del portafolio de inversión del fondo podrá oscilar entre 60 y 90 días. El Fondo solo podrá mantener activos con vencimiento de 90 días hasta un 40% del total de su portafolio para poder mitigar la posibilidad de rescate a 60 días por parte de los aportantes. El Fondo ha determinado que, con una permanencia de 60 días, los aportantes podrán obtener un rendimiento anualizado superior al 30%, considerando que los niveles de volatilidad en los precios de activos se mantengan por debajo del 20% establecido en las políticas. Al menos el 90% del portafolio del Fondo deberá estar compuesto por activos con rendimiento histórico no menor a 20%. Para lograr los objetivos de inversión, el Fondo ha definido una estrategia de gestión activa del portafolio a través de un proceso de búsqueda, iteraciones y elección de activos financieros considerados óptimos, teniendo en cuenta una serie de criterios y análisis. Buscando mantener la transparencia en la información para los aportantes, la rentabilidad diaria del Fondo tiene como indicador de comparación la tasa de interés pasiva en dólar estadounidense de los bancos múltiples, para el período de 31-60 días publicada por el Banco Central de la República Dominicana. Las rentas obtenidas por parte del Fondo no están sujetas al pago del Impuesto sobre la Renta (ISR) por considerarse un vehículo neutro fiscalmente, acorde a lo indicado en la Norma General núm. 05-2013 de la Dirección General de Impuestos Internos. Sin embargo, el Fondo debe realizar su Declaración Jurada Anual del Impuesto Sobre la Renta (IR-2), a modo informativo. Por otro lado, dado que el Fondo invertirá en activos generadores de ganancias de capital a corto plazo en Estados Unidos (short-term assets), su portafolio debe considerar las tasas impositivas establecidas en ese país. Para concluir su etapa pre-operativa e iniciar su etapa operativa el Fondo deberá tener un patrimonio mínimo equivalente a US$500,000.00 y un mínimo de veinte (20) aportantes. La Fase pre-operativa tendrá una duración de hasta 14 meses a partir de la inscripción del Fondo en el Registro de Mercado de Valores, la que podrá ser prorrogada por la Superintendencia del Mercado de Valores por única vez hasta por 6 meses, previa solicitud debidamente justificada por parte de la sociedad administradora.